与美国上演“报复战”，里拉再遭“血洗”后市堪忧+交易外汇开户

  今年以来，强势美元不断崛起，许多新兴国家的货币则是一片哀嚎，前两个月阿根廷比索跌至纪录新低，近日土耳其里拉也逃不了被“屠杀”的命运。

  因与美国关系紧张，土耳其里拉出现暴跌

  随着美国与土耳其因一位涉恐牧师而产生分歧，两国关系降至几十年来的最低点。土耳其里拉随后连跌六日，债市表现也是惨不忍睹。

  周一（8月6日）因外界对土耳其与美国外交“口水战”的担忧盖过了土耳其央行支撑里拉所做的努力，里拉兑美元下跌近2%，再创历史新低。今年迄今，里拉兑美元累计贬值超过20%，在新兴市场货币中表现倒数第二，仅好于阿根廷比索。

  与此同时，土耳其国债也遭遇市场抛售，收益率逼近历史高点。土耳其10年期国债收益率目前涨近2%，徘徊在接近20%的历史新高水平。

  本轮暴跌起源于一名涉恐的美国牧师。由于土耳其拒绝释放该牧师，美国遂启动对土耳其两名部长的制裁。参众两院也投票决定，阻止军火巨头洛克希德·马丁向土耳其出售先进的F35隐形战机。

  该名美国牧师于2016年10月被捕，土耳其方面认为该牧师涉嫌帮助两个恐怖组织，其中一组织参与了2016年土耳其的一起未遂政变。美国国务卿蓬佩奥周五亦敦促土耳其释放该牧师，称“已经没有时间了”。

  但土耳其并没有乖乖听话，反倒“不甘示弱”地对美国实施了报复性制裁。上周六，土耳其总统埃尔多安宣布，将冻结美国司法部长及内政部长在土耳其的资产。

  美土两国的“报复”并非仅仅围绕这一牧师事件展开。

  上周五，美国贸易代表办公室（USTR)宣布重新评估对土耳其的特惠免税待遇（GSP)。这一评估或将影响去年从GSP中受益的16.6亿美元土耳其进口商品，其中包括汽车及零部件、珠宝、贵金属以及石材等等。

  USTR发言人表示，此次评估是由于土耳其政府近来对进入该国市场的美国商品征收了不公平、不合理的关税，与牧师事件无关。

  在特朗普政府开征高额钢铝关税以来，土耳其采取了报复行动，对包括煤炭、纸张、坚果、威士忌、汽车及机械在内的17.8亿美元美国商品征收进口关税。

  两国看似“撕”了个彻底，但有分析称，一切仍有转机。

  CNBC援引资管公司Bluebay Asset Management新兴市场策略师Timothy Ash的观点称，土耳其在和美国的分歧上，很有可能最终会选择妥协，因为“土耳其人知道他们的致命短板是经济。”

  “了解埃尔多安的人都知道，他的回应是相当克制的。他等了三天才对此置评，还是相当外交的辞令。”该策略师提到，在特朗普威胁要对土耳其开启“大规模制裁”后，埃尔多安的延迟回复，也是一种可能退让的信号。

  彭博社也援引Global Securities分析主管Sertan Kargin团队的研报表示，值得注意的是，埃尔多安一直竭尽所能在努力使用非常谨慎的言辞。

  尽管需要更多的时间和努力来弥合两国之间的差距，全身而退仍不失为一个可能的选项。

  若是如此，里拉或许能够强势反弹。

  土耳其央行救市无效

  随着货币暴跌，此前一直保持克制的土耳其央行随后出手，宣布调整外汇准备金政策以扩大市场外汇供应，市场反应冷淡，里拉汇率小幅反弹后再次加速跳水刷新历史低点。

  根据土耳其央行网站声明，决定调整外汇稳定准备金机制（FX maintenance facility within the reserve options mechanism），将外汇缴存比例上限由45%降至40%，差别折算系数（reserve operation coefficients， ROC）暂时保持不变。预计将为市场带来22亿美元的外汇流动性。

  然而市场并不买账，在短暂收复日内失地后，土耳其里拉迎来了更为猛烈的抛售，里拉兑美元的汇率一度触及5.24关口，下跌超3%。背后原因可能是投资者失去了对央行的信任，在市场普遍预期土耳其央行在上月末议息会议上决定加息时，意外迎来的却是按兵不动的决定。

  今年以来，土耳其里拉兑美元跌去了近五分之一，从而推升了燃料、食物和房租等上涨。土耳目前的通胀水平高达16%，国内经济面临巨大困境，22亿美元的流动性或许尚不足以证明土耳其央行捍卫本币汇率的决心。

  土耳其经济状况全面恶化

  如果说汇率失血对一个健康的经济体来说，还只是外伤的话，对于本身就“贫血”的土耳其，可谓身心俱疲。

  光从GDP数据来看，这些年土耳其经济可谓“看上去很美”。

  根据土耳其统计局提供的数据，在最近10年来，除了金融危机后的2009年以外，土耳其GDP增速基本能保持在7%以上，甚至几次突破10%。

  但是华丽的GDP数字之后，是债台高筑的残酷现实。

  根据土耳其财政部数据，2018年第一季度，土耳其外债总额达到4667亿美元。根据世界银行的统计，土耳其2017年的GDP仅为8495亿美元，相当于外债占GDP的55%左右！

  此外，自2014年起，土耳其的货币供应量以16%的年增长率增长；自2016年起，增长率达到18%。在货币闸门如此“放水”的操作下，土耳其的通胀率也居高不下。

  8月3日，土耳其统计局宣布，今年7月土耳其CPI同比上涨15.85%，创造了2004年1月以来的最高记录。土耳其央行的官方政策将理想的通胀率定为5%。

  飞涨的物价除了让人民生活痛苦之外，也让土耳其央行的利率政策失效。

  今年6月24日，土耳交易外汇开户其央行打响“里拉保卫战”，宣布将基准利率从8%提升到17.75%。

  但是，澳洲联邦银行利率与外汇策略部主任Kinsella则表示，考虑到土耳其的通胀压力，尽管名义利率接近翻倍，但实际利率只有1%的水平。在美联储加息的背景下，土耳其的低利率将促使外资加速逃离。

  同时，由于土耳其的外债大多以美元计价，里拉对美元的持续贬值，使得还债成本“雪上加霜”。

  高通胀、高外债、高贸易逆差，患上“三高”的土耳其经济，将“去美元化”视作治病药方。而在逐步抛弃美元的同时，土耳其把目光盯上了人民币。

  8月3日，土耳其总统埃尔多安宣布，计划首次发行人民币债券。

  土耳其抛弃美元、拥抱人民币

  土耳其总统埃尔多安3日在首都安卡拉宣布了内阁的“百天行动计划”，该计划包含金融、能源、外贸、基建、国防、旅游业等领域的400个重要项目，涉及投资460亿里拉(约合616亿元人民币)。

  埃尔多安当天表示，土耳其今后将把中国、墨西哥、俄罗斯、印度等列为出口优先市场。埃尔多安还表示土耳其计划首次发行人民币计价债券。

  每经小编交易外汇开户注意到，土耳其一直在进行“去美元化”操作：除了抛售美元资产、增加黄金储备以外，土耳其和中国、俄罗斯等重要贸易伙伴之间的结算，也绕开了美元(或欧元)计价。

  2012年2月21日，中国人民银行宣布与土耳其央行签署了双边本币互换协议，互换规模为100 亿元人民币/30 亿土耳其里拉，有效期三年，经双方同意可以展期。

  2015年11月16日，中国人民银行与土耳其央行续签了双边本币互换协议，互换规模扩大至120亿元人民币/50亿土耳其里拉。

  有了本币互换协议，意味着土耳其从中国进口商品时，可以直接向中国企业支付人民币了。

  根据土耳其统计局数据，2017年中土双边贸易额为263.5亿美元，土耳其与中国的贸易逆差204.7亿美元，占到土耳其全部贸易逆差的27%。能够在与中国的贸易中使用人民币结算，对正在闹“美元荒”的土耳其无疑是个巨大的好消息。

  而在美元和欧元债券市场对土耳其开始关闭大门时，如果能成功发行人民币债券，将有望缓解土耳其巨大的资金压力。

  俄罗斯在去年12月发行了60亿元人民币债券。今年1月18日，中国刚解除日企不得在中国发行人民币债券的禁令后，三菱东京日联银行和瑞穗银行就分别在中国市场发行了以人民币计价的“熊猫债券”。

  越来越多的国家开始认可人民币作为计价和结算资产，也是人民币国际化进程中的重大成就。