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澳联储降息势在必行?,五元

    周二(12月4日)亚市早盘,澳元兑美元震荡上行,现交投于1.0420一线。北京时间今日11:30,澳洲联储将公布利率决定。目前分析师普遍认为澳洲联储今日降息的可能性非常高,主要是因为国内矿业投资计划趋弱且全球经济充斥不确定性。而一旦其下调利率25个基点至3.0%,将追平其在全球金融危机期间的纪录低位,澳元短线走势料将堪忧。

    澳洲联储决议前瞻:降息利剑在握

    目前,市场普遍预计澳洲联储将于周二(12月4日)召开货币政策会议上宣布进一步降息。此前澳洲联储在11月未采取任何行动,然而更多迹象表明,澳大利亚经济开始呈现疲软趋势。

    此次市场预计澳洲联储将在本次会议上宣布降息25个基点至3%。因澳大利亚矿业和非矿产业经济面临困境对该国经济增长前景构成了严重威胁。

    澳大利亚矿业投资在其经济发展中扮演非常重要的角色。2011年澳大利亚矿业投资增长占GDP增幅的一半以上。但是,据该国统计局上周公布的调查数据显示,相较于三个月前的调查,澳大利亚矿产商削减了本财年(截止2013月6月)的投资金额逾8%。

    而近期澳大利亚一系列不佳的数据表现也支持了市场对澳洲联储降息的预期。据澳大利亚统计局(ABS)周一(12月3日)公布的数据显示,澳大利亚10月季调后零售销售月率持平,预期上升0.4%,因消费者减少了对家庭用品的支出。同时,澳大利亚11月季调后ANZ总招聘广告数量月率下降2.9%,为连续第八个月下降。

    此外,道明证券(TD Securities)和墨尔本研究院(MI)周一(12月3日)公布的数据显示,澳大利亚11月通胀年率温和上升,而核心通胀率持稳,这样的结果不太可能阻止澳洲联储(RBA)本周祭出降息措施。

    业内专家指出,过去一周以来发布的经济数据显示澳大利亚国内企业界在来年的投资意愿或出现明显下降,这对于其经济而言显然是个负面信号,因而,澳洲联储采取措施实现经济再平衡,就显得势在必行,降低利率刺激投资,则可能是最有效的措施之一。

    另外,澳洲联储此前在11月份意外按兵不动,使得各界对其在年底可能进行的降息仍充满预期。另外,在12月份的会议后,澳洲联储在1月份将没有例行会期,下一次会议要到明年2月份,这一较长的会议间隔期也会使澳洲联储在本月的会议上提前释放各种货币政策措施。

    投行观点鲜明:降息已然势在必行

    目前根据一些知名投行的策略显示,在澳洲联储本周是否降息的问题上,目前市场观点几乎趋于一致,即均比较倾向于认为澳洲联储本周将降息25个基点。以下是一些知名投行认为澳洲联储本月将降息的观点汇总:

    1、摩根大通:摩根大通(JP Morgan)全球外汇策略师团队上周三(11月28日)表示,该行预计澳洲联储(RBA)将于12月降息25个基点,并在明年2月进一步下调利率。摩根大通表示,正在走软的澳洲经济数据,以及该国今年下半年国内生产总值(GDP)增速将仅为1.7%的预期,是该机构预测澳洲联储未来将进一步降息的主要依据。在摩根大通看来,澳洲矿业繁荣放缓迹象是一个主要的忧虑。

    2、巴莱克银行:巴莱克银行(Barclays)经济学家Kieran Davies表示,预计2012/13财年澳大利亚矿业投资占GDP比例为7%,而不是此前澳洲联储所预估的8%。他认为,在经历了资源引导型的蓬勃发展后,相信澳洲联储希望能够确保经济的剩余版块都能够保持稳步复苏的步伐。根据该行的计算,目前市场认为澳洲联储降息25个基点的几率约为70%。

    3、澳洲国民银行:澳洲国民银行的经济学家周一(12月3日)也认为澳洲联储应当果断降息。该行高级经济学家Spiros Papadopoulos表示,澳大利亚零售数据和房价疲软、Aig制造业PMI降至43.6都显示出目前澳洲联储降息的迫切性。而在本次降息之后,澳洲联储可能还面临更多的降息空间。尽管上个月澳洲联储意外选择按兵不动,但是近期数据恶化可能改变联储观点。通胀数据有所走高,不过澳洲联储目前的重心在支持经济,而非控制通胀。

    4、瑞银集团:瑞银集团(UBS)外汇交易策略主管Mansoor Mohi-uddin表示:“澳洲联储、新西兰联储以及加拿大央行都将在本周召开议息会议,但是,或许只有澳洲联储才会改变基准利率水平,下降基准利率25基点至3.00%。这种预期是和澳洲联储最新会议纪要相一致的,该纪要暗示了进一步宽松的可能性。因此,我行保持看跌澳元的观点,而且,澳元兑美元的局部高点或许已经成功形成。”

    5、汇丰银行:汇丰澳洲首席分析师Paul Bloxham表示,鉴于澳洲联储在下次会议前有两个月的空档期,通胀符合目标,投资意愿趋弱,且迄今仅有温和迹象显示货币政策正带动经济成长恢复平衡,因此预计澳洲联储本月将降息25个基点。

    当然,也并非全部机构均认为澳洲联储本周将降息。穆迪(Moody"s)在最新发布的资本市场研究周报中就指出,澳洲联储(RBA)周二(12月4日)料将不会降息,虽然该行料将进一步下调利率,但可能等到明年。该机构称,随着矿产投资的兴旺比预期略早触及峰值,澳洲联储还有更多的降息空间,以使得非矿产行业得以复苏,但是穆迪认为,该行将会等到明年。

    澳元短线走势承压不轻

    从澳元上周至今的表现看,在非美货币中表现极为疲软,这显然受到了市场对澳洲联储降息预期的压制。目前来看,澳洲联储如果降息可能加大该货币对承受的下跌压力。技术面上,6月低点以来的上升趋势趋势线支撑目前在1.04下方,这也是100天均线所在,可能是关键枢钮。下破1.0360后可能下看200天均线所在的1.0300一线,失守该位可能加速下滑。上档方面,1.05是重大阻力位,上破则将否定看空趋势。

    澳洲国民银行认为,澳元后市方向将取决于澳洲联储。

    该行分析师团队表示,整个11月澳元兑美元基本都维持在1.0288-1.0490的区间交投之内,1五元2月澳洲联储是否降息将决定澳元后期方向。不过即便澳洲联储降息,该行倾向于澳元兑美元只会出现回落走势,而不会跌至区间底部区域。同时,美国财政悬崖问题将在年内一直影响澳元的表现。

    北京时间7:54,澳元兑美元报1.0430/34。

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