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汇率风险可套保更可套利_外汇平台返佣

  今年以来外汇平台返佣,全球经济复苏的不确定性增加,导致各主要国家货币汇率波动剧烈。这对于国内进出口公司的盈利能力来说,是一个巨大的考验,如处理不当,公司的大量盈利将被"货币汇兑损益调整"项目所侵蚀。然而,利用金融工具,企业可以将收支外汇过程中产生的汇率风险进行类似"套保"的交易,甚至可以进行"套利"

  在金融市场上,外汇远期交易就是企业可以利用的类似"套保"工具。

  比如某食品加工企业主要出口对象是南欧的意大利、葡萄牙等国,收到的结算货币以欧元为主,此时如将预计三个月后收到的欧元按照远期市场交易的汇率卖出,汇率波动风险将可以被完全锁定---如该公司在5月1日与银行签订远期外汇合约,以10元人民币兑换1欧元的远期汇率,向银行购买了100万欧元,到8月1日,该公司才将手中的人民币换作欧元。不管汇率如何变化,两者只能按10:1交易,即公司方必须向银行支付1000万人民币,而银行必须付给公司方100万欧元。

  可以设想,假设到8月1日,外汇市场上的欧元与人民币的汇率变为了1:11,那么,在上述远期外汇交易中,食品加工公司就赚了一大笔。因为如果他等到8月1日那天再按市场即期汇率1:11购买欧元的话,它需支付1100万人民币才能买到100万欧元,这样,公司方就要多支付100万人民币。相对来说,银行就亏了一笔。反过来,假如到了8月1日,外汇市场上欧元对人民币的即期汇率变为9:1,即购买100万欧元只需支付900万人民币,那么在上述远期外汇交易中,公司方就吃了大亏。因为按照约定,它支付1000万人民币购买100万欧元,要比3月1日当天再购买100万欧元多支付100万人民币。如果这样,公司方就没有必要购买远期外汇了。

  但是,由于在5月1日,谁也不知道汇率会发生怎样的变化,对公司方来说,其在签订贸易合同时,考虑更多的是利润成本的核算,支付汇率更多参考的是5月1日的汇率水平,而远期汇率水平和即期汇率相差并不多,不管汇率如何变化,未来支出已经固定,因为通过远期合同已经固定了。

  而目前NDF市场与国内现货价的差价,更是让公司有了较大的套利空间。

  据业内人士介绍,近期人民币汇改预期日渐强烈,致使香港一年期人民币不交收外汇远期合约(NDF)与现货价的折让,持续稳定在2000点以上。这时,如某内地进口公司需要在3个月后支付美元购买货品,在预期人民币升值的情况下,这家公司可预先以现价人民币抵押借取美元用于支付,同时在香港购入人民币NDF。3个月后当人民币如期升值时,买入的人民币NDF到期获利,公司再以升值后的人民币价格买入更多的美元用作支付,这时即完成汇率套利外汇平台返佣操作。

  这样的操作方式在目前来说具有两点优势:第一,国内银行目前外币放贷冲动较大,企业相对来说容易借到低成本美元;第二,由于NDF属于场外交易,不涉及相关货币的实物交收,而是依据合约所订定的远期汇率与到期时的现货汇率相比较的差价,并以美元结算差价。基于NDF只交收到期时的差价,可充分发挥财务杠杆的原理,对投机者而言,是既方便又省钱的工具。

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