人民币“死水微澜” 中国将加入货币战?+深圳楼市降温

  今日人民币走势呈“死水微澜”,不过开盘即逼近跌停,自中国央行降准以来,人民币跌势连连。随着全球央行纷纷祭出宽松举措,中国大有加入“货币战”之嫌。
  货币战争的“战火”已经烧到了“家门口”,印尼央行近日突然降息,此前新加坡和印度也意外降息,中国是否会以降息加入“货币战”成为当前市场热议的话题。此外,随着中国经济下行压力继续加大,外界对于人民币相关的其他政策猜想也愈演愈烈,包括人民币兑美元脱钩和央行放宽人民币波动区间等。
  事实上,人民币当前面临沉重的下行压力,即便存在汇丰中国制造业PMI初值向好且美元指数走弱等利好因素,人民币兑美元即期周三(2月25日)依然以收跌开局羊年,且逼近跌停位。
  交易员:人民币市场“死掉了”
  中国人民币兑美元即期周四(2月26日)随中间价微反弹,但开盘即离跌停位不到十个点,指向今日走势呈“死水微澜”。
  交易员称,春节后信用卡还款与利用在离岸价差的套利盘共同驱动购汇,但众多中资大行结汇令跌停位久攻不破。
  他们并表示,银行自营盘交投清淡,因在窄幅波动的市况下盈利甚微,削减了操作动能。早盘人民币即期最大波幅仅为11个点。
  一城商行交易员说,“这个市场死掉了,不会动了。”
  一股份行交易员指出,春节后购汇盘略占优势。市场情绪本已偏空,而长假出国游带动银联购汇,叠加境内外价差较阔吸引套利盘在境内购汇。但因临近跌停,交投情绪趋于谨慎,令汇价僵持。
  另一中资大行交易员亦感慨道,“哎,天天固定汇率,其实也省力。”
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  中国降息加入“货币战”?
  虽然美联储(FED)加息的时间和速度依然是个未知数,但中国让人民币贬值的几率确在上升。而随着亚洲国家纷纷放宽货币政策,投资者关注中国是否会为了扭转经济急剧放缓而让货币贬值。
  中国央行(PBOC)在去年11月21日实施2012年7月份来首次降息;央行2月4日并宣布下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。分析人士认为,若中国央行再度降息,可能标志着中国也加入“货币战”大军。
  以色列央行周一(2月23日)意外将基准利率下调至创纪录低点0.1%,以压低以色列谢克尔汇率并推动经济摆脱通缩,并加入的全球各大央行近期如火如荼的“货币战”行列。以央行行长Karnit Flug为首的五人货币政策委员会将贷款利率从0.25%下调至0.1%。
  印尼央行(Bank Indonesia)上周二也意外地在三年内首次降息,以试图在通胀放缓之际支持这个东南亚最大经济体的增长。印尼央行行长阿古斯(Agus Martowardojo)及央行委员会宣布,将基准利率由7.75%下调至7.5%。接受彭博调查的20位经济学家原本都预测央行将维持利率不变。这是该央行2012年以来首次降息。
  国际投行热议中国央行
  汇丰银行(HSBC)驻香港的亚洲经济研究联席主管Frederic Neumann表示:“中国压低本币汇率不再是个难以想象的问题了。”他说,中国面临的通缩压力令外界预期,该国可能跟随日本深圳楼市降温和其他欧洲国家的脚步,放松政策以托升国内物价。此类举措已导致日元和欧元等货币大幅贬值。
  荷兰国际集团(ING)亚洲研究主管Tim Condon认为,中国央行可能追随地区伙伴印尼和新加坡步伐,在防止资本大规模外流的前提下让本币适度贬值。随着人民币频繁临近跌停位,未来人民币贬值压力可能主要来自中间价的走软。
  美深圳楼市降温银美林(BofA Merrill Lynch)全球利率与货币研究主管David Woo近日表示,一场无声的“货币战”已爆发,这日益成为越来越多市场人士的共识。Woo指出,零利率以及财政约束令许多国家在刺激经济增长方面只有一项政策工具可用——即本币贬值。
  澳新银行(ANZ)大中华区首席经济学家刘利刚近期在一份报告中指出,中国经济基本面并不乐观,货币政策需要继续宽松,两会前后有可能降息。
  高盛高华中国宏观经济学家宋宇在25日的报告中称,虽然PMI好于市场预期,中国内在增长动能依然疲弱,预计政策将进一步放松。
  摩根大通(JPMorgan)私人银行亚洲投资长Fan Jiang于2月16日指出,人民币兑美元可能贬值。Fan Jiang在接受采访时称,鉴于中国通胀趋缓,工业品出厂价格指数(PPI)继续出现负值,人民币贬值3%-5%这个风险现在渐渐升高。
  瑞士信贷(Credit Suisse)私人银行分析师Koon How Heng和Pascal Zingg上周二在报告中写道,鉴于近期中国数据普遍疲软,且通胀趋于下跌,这增加了央行进一步宽松以及人民币下跌的风险。

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