这一周,国际贸易局势的新消息、中国央行降准、美联储会议纪要……-澳元走势

  眼下,市场焦点仍在中美贸易协议的进展上。好消息是美国总统特朗普亲口表示,将在1月15日在白宫与中国签署第一阶段贸易协议。这给期待贸易协议细节的市场带来提振,全球股市上涨,美元下跌……

  美国总统特朗普周二表示,将于1月15日在白宫与中国签署第一阶段贸易协议。特朗普发推文称,将与“中国高层代表”签署贸易协议,他稍后将前往北京,开始第二阶段贸易协议磋商。

  这恐怕是迄今为止有关贸易协议签署最明确的官方表态。这一消息刺激了冒险意愿,英镑、欧元和一些对贸易敏感的货币上涨,美元当时则大跌至六个月低点。

  美元指数在2019年创下了历史上的最小年度波动幅度,全年仅上涨0.24%。美元在2019年多数时间受益于美国经济表现,不过中美贸易疑虑缓解令人预期将有利于其它主要经济体货币今年的表现。

  除此之外,针对美元在年末期间持续大跌的一个猜测是美联储向市场注入了巨澳元走势大流动性,使得美债收益率下跌,导致美元承压:

  为防止再次出现流动性紧张局面,美联储官员已经持续地从金融机构手中购买短期美国国债,让更多准备金回流到金融系统中,通过日常操作向市场注入流动性。到12月31日前后,这些操作总计可能向市场净注入5000亿美元流动性。

  此外澳元走势,综合媒体报道称,2019年10月11日,美联储为确保银行准备金充足、避免9月货币市场动荡重演,宣布采取“扩表”和“输血”措施。具体包括,从10月15日起每月购买600亿美元短期美债扩表,至少持续到2020年二季度。

  同时,把每次750亿美元的隔夜回购操作和每次350亿美元、一周两次的定期回购延长至2020年1月。美联储特别表示,这纯粹是技术手段,旨在支持FOMC货币政策的有效实施,并不代表货币政策立场的改变。

  除此之外,今年5月纽约联储宣布, 10月开始美联储将通过二级市场把联邦机构债券和机构类住房抵押贷款支持证券( MBS )的到期本金再投资于美国国债,每个月的再投资上限为200亿元。

  分析指出,这意味着美联储的资产负债表在4个月的时间里暴增逾4000亿美元,扩张的速度已经超过了QE1、QE2和QE3。

  三菱日联认为,随着美联储再度扩大其资产负债表,且市场对全球增长前景的悲观情绪有所缓解,年底美元走势疲软。美联储一直在以每年37%的速度扩张其资产负债表,计划至少在2020年上半年前继续增加其资产持有量,从而加剧了美元的跌势。

  道富全球市场高级全球宏观策略师Marvin Loh表示,“每个人都想做空美元。这是2019年末最令人沮丧的交易。我认为,在很大程度上,这种交易没有遇到太多阻力。如果我们看一下2020年外汇交易的主要操作,就会发现是做空美元。”

  中国央行降准: 2020年1月1日元旦假期,中国央行突然祭出降准举措。中国央行宣布,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

  分析人士表示,春节前,银行体系流动性供求形势趋向复杂,对央行实施降准有一定需求。一是春节时点较以往靠前,节前现金流出压力大;二是1月是传统税收大月,且当月税期高峰与春节前资金备付期重叠,可能放大对货币市场流动性的影响;三是一季度往往是信贷投放较为集中的时点;四是部分专项债额度提前下达意味着2020年初即有望迎来较多地方债发行;五是2020年1月公开市场到期回笼规模较大。

  财富证券伍超明表示,本次降准市场整体已有一定预期,国内股市、债市受此影响或相对有限,但受益于近期资本市场改革举措频出,投资者风险偏好整体有所提升。

  美联储会议纪要:北京时间周六凌晨,美联储公布了最新的会议纪要,并无意外之处。经纪交易商Mischler Financial的董事总经理Tony Farren认为,美联储已经不那么重要了。

  众所周知美联储正处于观望状态,这种情况可能发生巨大变化,但现在,美联储在金融市场的重要性已经大大降低,甚至不在2020年金融市场面临的前5大重要事件里面。

  Tony Farren之处,地缘政治局势成为金融市场的主要动力,美伊关系已经发展成为金融市场的第二重大事件,排第一的自然是贸易局势;预计美国和伊朗的紧张局势可能是“一次性的”,但最糟糕的情况是,它确实会升级。

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