商品货币中澳元一枝独秀 但年前恐跌6%-英国金融市场行为监管局

  周一(9月20日)亚洲时段内澳元明显上涨,汇价受澳洲联储(RBA)主席史蒂文斯(Glenn Stevens)讲话论调偏乐观的利好刺激,目前距离0.9469的两年高点仅有一步之遥。

  澳洲联储主席史蒂文斯此前表示,澳洲国内经济增长前景强劲,将需要通过货币政策进行调控,当局继续收紧货币政策之心昭然若揭。他表示,2011年澳大利亚经济增势将强于整体趋势,通胀率不会进一步下降。

  摩根大通(JPMorgan)首席外汇交易员Philip Burke认为,澳元/美元涨势仍有进一步演绎的空间,亚洲和美国之间经济基本面的差异有望推动汇价升向0.9470阻力区域。

  Philip Burke表示,"澳元上行趋势依然完好。"建议采取逢低吸纳的策略。

  另一方面,在有关美联储(Fed)可能增加货币供应量的观点重现后,美元始终处于跌势。

  澳洲国民银行(National Australia Bank)策略师Kyriakopoulos表示,"如果美联储本周决定做出采用更多量化宽松的暗示,美元跌势注定将持续。"

  目前,澳元似乎成为许多商品货币中的首选。

  瑞银(UBS)外汇策略师主管Gareth Berry表示,因新西兰联储(Reserve Bank of New Zealand)近期的鸽派表态使得澳纽系货币追随者开始放弃纽元,买入澳元。澳元/美元有望再度刷新2年高位,
<英国金融市场行为监管局br />  Berry表示:"国际投资者对于澳元和纽元的前景看法产生分歧,并重新开始追捧澳元。"尽管如此,部分投资者仍对汇价走势态度谨慎。"我对澳元近期的点位感到担心,但我认为汇价还能上冲一段,因为澳洲联储有望在圣诞节前的某一时点再度加息。"

  目前,市场预计澳洲联储在10月升息25个基点的几率为19%。

  知名汇市专栏作家Nicholas Hastings 上周五(9月17日)也撰文指出,金价可能会进一步上涨,但并不是所有的大宗商品类货币都会随之走高。

  Hastings 表示,预计长期投资基金也将加入黄金投资大军,这样金价在年底前很可能升至每盎司1,500美元高点或更高水平。这对大宗商品类货币而言这应当是一个好消息。不过,加元和纽元受到的支撑不大。

  他指出,加拿大央行(Bank of Canada)对加元近期涨势的担忧不断加剧,这必然会对加元汇率构成阻力。而纽元本可以成为更好的投资对象。但本月早些时候新西兰Christchurch发生的地震似乎已令新西兰元的吸引力消退。

  根据新西兰联储(Reserve Bank of New Zealand)自身的估算,地震将导致第三季度国内生产总值(GDP)增幅减少0.3个百分点。而新西兰最近公布的8月份制造业采购经理人指数(PMI)为49.3,低于50这一关键水平,表明新西兰经济正在收缩。

  他指出,由此可见,现在形势看涨的大宗商品类货币就只剩下澳元。

  他表示,本周早些时候澳元已经升至两年高点。但是,随著澳大利亚经济不断走强,特别是在中国尽力避免经济硬著陆、澳大利亚年底前可能再度加息的情况下,预计澳元将迎来更大的上行空间。

  Hastings 预计,如果金价继续攀升,且中国经济前景持续改善,澳元/美元就可能上探2008年年中触及的约27年高点0.9847。

  不过也有分析师指出,澳元是本季度金融市场上表现最好的货币,但实际上澳元也是被高估最严重的货币。

  媒体编制的数据显示,按照衡量产品各国相对成本的购买力平价准则,澳元被高估幅度达到27%。接受调查的经济学家预计,澳元汇率将在今年年底前下跌6%,预期将在所有31种货币中表现名列倒数第四位,位于倒数三位的货币料为捷克克朗、丹麦克朗和瑞典克朗。

  自6月以来,澳元/美元涨幅已高达11.4%,上涨原因主要基于澳大利亚与中国经济的纽带关系。然而投资者担心,在全球经济增长放缓的背景下,澳洲总理吉拉德(Julia Gillard)继续倡导的矿业税将影响该行业的市场需求,从而减缓经济的增长,尽管此前由于中国对于铁矿和煤矿的大量需求,澳大利亚矿产经历了投资热潮。

  美国FXConcepts公司主席John Taylor表示:"如果在下个月前让我选择一个强势货币,那肯定是澳元;然而,一个月后我可能会选择美元。"

  接受媒体调查的专家预测,澳元/美元中值将在年底前跌至0.8800,这一预测和7月份的一致。

  澳元/美元上周五收于0.9363,为连续第五周上涨,实现2009年9月25日以来的最长涨势。Taylor称,按照目前的走势,汇价可能会于下个月测试记录高点0.9850,然后随着世界经济增长的放缓将促使投资者更倾向于避险货币美元,澳元/美元预计将在2011年初前跌至0.8000低点。

  东京三菱日联银行(Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ)外汇策略师Lee Hardman表示,在目前的水平下,澳元确实有不少利好消息,但这同时其下跌风险也在增加。

  投资者正等待关于矿业税的最终协议,预计这一税收将导致世界最大的矿产公司必和必拓、第三大矿产公司力拓和其它煤矿铁矿企业在未来两年内多出105亿元的税收负担。

  北京时间15:44,澳元/美元报0.9463/6英国金融市场行为监管局4。 

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